C’est un nouveau record mondial que la bourse chinoise prétend établir le 27/10 : l’ICBC (Industrial & Commercial Bank of China ) vient de lancer la souscription à son entrée simultanée sur deux places :13MM de parts en RMB en bourse de Shanghai, et 35,39MM d’actions en HK$ à celle de Hong Kong.

Opération qui devrait  lui permettre de lever 19MM$ ravissant le titre au japonais NTT DoCoMo (18.4 MM $, en 1998). Vu la tiédeur des investisseurs, ICBC a cependant dû rabaisser ses prétentions, de 2,7 fois la valeur comptable, à 2,3 fois. La baisse consentie, a permis au premier jour une honorable couverture de l’offre par les commandes, huit fois à Hong Kong (quatre fois pour les investisseurs institutionnels). Ce «cash» devant aider l’ICBC à accélérer son ravalement de façade avant l’ouverture formelle du pays à la finance étrangère au 31/12.

NB : Goldman Sachs, la mine d’or des firmes fiduciaires, tirera jusqu’à 2,9MM$ de l’opération, ayant acquis en avril, comme investisseur stratégique, pour 16MM de parts ICBC, dont la valeur va doubler !

NB2 : National Coal, le n°2 de la mine houillère, va lui aussi en bourse de HK, d’ici décembre, où il vise 1 à 1,5MM$, profitant de l’envolée des prix de l’énergie. L’opération est nécessaire, pour éviter les offres de mariage par les américains Peabody et Arch, et d’autres groupes européens. National Coal valait 4,6MM² en décembre dernier.

Parallèlement, Pékin force les firmes cotées à appliquer son ordre donné depuis 2 ans : émettre davantage de titres sur leurs actifs publics hier incessibles. Désormais, les 276 sociétés en retard (7 à 8% du total) verront adjoindre à leur titre la lettre « S » (pour «State», Etat).

Plus de 100 risquent la radiation : typiquement, celles en inspection fiscale ou redressement judiciaire, mais aussi d’autres fâchées avec les profits ces derniers temps, comme Xugong, China Eastern et China Southern—du beau linge !

Il faut dire que la mesure coûte : pour s’être mise en règle, Sinopec a vu ses parts chuter de 21% – pour compenser la dilution de valeur, les porteurs recevront 28% de parts supplémentaires. Après en avoir fini avec son propre grand nettoyage d’automne, Sinopec entame à présent celui de ses filiales…